Le projet très médiatisé de monnaie commune des BRICS a été discrètement mis en veilleuse avant le sommet des chefs d’État des BRICS en octobre 2024. Il ne figurait pas non plus à l’ordre du jour du sommet de juillet 2025 au Brésil. Avant le sommet de 2024, des sources anglophones et russophones avaient divulgué des informations sur une monnaie interbancaire commune conçue par la Russie. Les autorités russes n’ont jamais reconnu l’existence d’un tel projet qui incarnait la volonté de la Russie de changer l’ordre financier mondial. En 2024, année de sa présidence des BRICS, la Russie n’a pas réussi à obtenir le soutien des membres du bloc pour une alternative embryonnaire du Sud global au système financier mondial dominé par l’Occident.
La presse occidentale a rendu compte de la réaction négative du sommet de 2024 aux propositions russes concernant des outils alternatifs de paiement et de change pour les BRICS. Les Russes ont encore reculé sur le projet de monnaie commune après que le président américain élu Donald Trump a menacé, en novembre 2024, d’imposer des droits de douane de 100 % aux pays du BRICS qui créeraient ou soutiendraient une monnaie rivale du dollar, répétant cette menace après son investiture en janvier 2025. Par l’intermédiaire de son porte-parole, Dimitri Peskov, le Kremlin a répondu par un démenti ambigu, affirmant que « la création de nouvelles plateformes financières au sein des BRICS n’était pas et n’est pas en cours ». Il a ajouté que les experts devaient « expliquer plus en détail » à Trump « le programme des BRICS ».
Le président russe avait initialement déclaré que l’objectif du projet de monnaie des BRICS en 2022 était de mettre fin à « l’hégémonie » du dollar. Un livre blanc et une fiche FAQ de 16 pages publiés sur un site Internet minimaliste créé à la hâte par une organisation appelée Unit Foundation ont révélé qu’un projet de monnaie numérique, qui devait s’appeler « Unit », existait déjà dans les moindres détails. La fiche FAQ identifiait l’Institut international de recherche sur les systèmes avancés (IRIAS), une entité russe peu connue datant de la guerre froide, comme le développeur de l’Unit.
Les documents ont d’abord été accueillis avec scepticisme, car ni les auteurs déclarés ni le site n’étaient correctement attribués. Un commentateur occidental de l’industrie des métaux s’est même demandé si le projet n’était pas un « canular ». L’Unit n’était pas destinée à avoir un cours légal, mais devait être utilisée dans les transactions transfrontalières entre banques centrales, gouvernements, institutions bancaires et commerces. Elle devait prendre la forme d’un jeton numérique émis (frappé) par tout participant qualifié à n’importe quel « nœud » d’un futur réseau fractal appelé l’écosystème de l’Unit. L’Unit ne serait pas limitée au BRICS+ désormais élargi. Il était décrit dans le livre blanc comme une « monnaie mondiale alternative au sein de l’infrastructure financière existante », non soumise à des pressions géopolitiques.
Avant le sommet de 2024, le directeur russe du groupe de travail sur les services financiers du Conseil des affaires du BRICS a annoncé via une agence de presse russe que la monnaie commune de règlement était l’un des nombreux projets d’infrastructure financière du BRICS en cours menés sous la présidence russe. Ceux-ci comprendraient une plateforme pour les règlements internationaux en monnaies numériques (Bridge), un système de paiement (Pay), un dépositaire de règlement (Clear), un système d’assurance (Insurance) et une alliance de notation de la dette. Parallèlement, la présidence des BRICS a publié un rapport de 48 pages destiné aux hauts dirigeants et intitulé “Improvement of the International Monetary and Financial System” (Amélioration du système monétaire et financier international) en anglais, parrainé par le ministère russe des Finances et la Banque centrale, ainsi que par une société de conseil privée russe. Ce rapport expose les arguments du Sud en faveur d’une refonte du système financier mondial qui réduirait le rôle dominant du dollar américain et des autres devises occidentales.
Les documents de la Fondation Unit contenaient une surprise de taille : la composante matières premières à hauteur de 40 % du « panier de réserve » pour la frappe des unités serait entièrement constituée de lingots d’or, parallèlement au panier de devises des BRICS à hauteur de 60 %. Il s’agissait là d’un changement radical par rapport à la vingtaine de matières premières cotées en bourse, dont l’or, recommandées ces dernières années par Sergueï Glaziev, fidèle de Poutine. L’Unit était immédiatement reconnaissable comme le modèle du panier de réserve composé de 60 % de devises et 40 % de matières premières qu’il prônait depuis plusieurs années. La composante 40 % entièrement en or constituait un changement significatif par rapport au panier diversifié de matières premières initial, qui, selon lui, avait été testé avec succès lors de simulations.
Le rôle majeur de l’or n’était pas une surprise totale. Dès 2022, Glaziev avait plaidé en faveur de la renationalisation de la bourse des matières premières de Moscou afin de permettre la cotation de l’or en Russie. Dans une interview accordée au début de l’année 2025, son discours a changé. Le panier de matières premières composé à 40 % d’or de l’Union peut être interprété comme le rejet du système occidental de monnaies fiduciaires. Le conservatisme économique de la Russie, héritage de l’époque soviétique, fait qu’elle a du mal à accepter que la monnaie moderne provient de la création de crédits non garantis et de l’émission monétaire. La conception populaire russe de la monnaie reste imprégnée de cette époque.
Cependant, le défi que représente pour l’Occident la renaissance d’un étalon-or partiel doit être considéré dans le triple contexte de la guerre hybride menée par la Russie contre l’Occident, de sa guerre conventionnelle contre l’Ukraine et de l’orientation non viable d’une économie de guerre lourdement sanctionnée et gérée de manière imprudente. Ayant échoué dans les deux derniers domaines, il était rationnel pour la Russie de tenter une manœuvre dans le premier, où elle connaît plus de succès. La carte de l’étalon-or a été jouée pour exploiter ce que les Russes perçoivent comme la vulnérabilité des économies occidentales après la montée en flèche de la dette et des déficits induits par la monnaie fiduciaire ces dernières années.
Lors d’une discussion en séance plénière en marge du sommet des BRICS+ en 2024, Poutine a de manière inattendue fait l’éloge de l’étalon-or, reconnaissant sa contribution à la stabilité du dollar américain jusqu’aux accords de la Jamaïque en 1976, qui ont ratifié la fin des accords de Bretton Woods. Il a déploré que le système financier mondial soit devenu par la suite dépendant de la domination de l’économie américaine et du dollar pour sa stabilité. Ses propos semblaient approuver les futures monnaies adossées à l’or. La conception de l’Unit en faisait encore plus une monnaie « en or ».
Selon les documents mentionnés précédemment, les monnaies des BRICS dans le panier de devises non indexées sur l’or devaient être acceptables pour le paiement de l’or et leur valeur « ancrée » à l’or (le prix de l’or dans chaque monnaie). Les partisans de l’étalon-or ignoraient que le fait de lier une monnaie à l’or risquait de reproduire le désastre de la Grande Dépression des années 1930. À l’époque, l’ancrage du dollar américain à l’étalon-or avait empêché l’émission monétaire qui aurait permis de rétablir des niveaux d’emploi normaux dans l’économie américaine en plein effondrement.
La puissance de l’or utilisé comme arme par la Russie contre l’Occident a été mise en évidence dans les discussions spéculatives dans les cercles occidentaux du négoce des métaux précieux et de l’or sur la faisabilité d’une monnaie BRICS ou même d’un rouble russe indexés sur l’étalon-or. Un rouble hypothétique indexé sur l’étalon-or a été rapidement écarté par ces cercles, car il serait déstabilisant pour le système monétaire mondial et attiserait de dangereuses tensions géopolitiques. Les Russes semblaient pleinement conscients des perturbations potentielles du système monétaire mondial résultant des changements prétendument « naturels » de l’économie mondiale et de la « fin du leadership américain » prédite par la propagande russe.
L’Unit ne remplirait pas toutes les fonctions d’une monnaie unique : monnaie légale, moyen de paiement, réserve de valeur, monnaie de réserve. Les documents divulgués ont nié que le jeton numérique Unit serait une cryptomonnaie, invoquant sa garantie en or et en devises. Ils ont également contesté le fait qu’il s’agirait d’un stablecoin, car les devises et l’or ne pourraient pas être rachetés et parce que le prix final sur le marché ne serait pas lié à la garantie. Les entités qui frapperaient des Unit renonceraient définitivement à leur monnaie et à leur or.
La composante d’évaluation de l’or obligerait les entités frappant des jetons Unit à sacrifier un métal précieux. Cela a des implications pour l’équilibre prudent des banques, et l’or est désormais considéré comme actif liquide de haute qualité de niveau 1 dans le cadre de Bâle III depuis le 1er juillet 2025. L’écosystème de l’Unit devrait être géré par l’IRIAS elle-même, une organisation internationale fondée en 1976 et basée à Budapest, inspirée par des cadres de Comecon et conforme à des conventions de Budapest de 1980.
Selon le directeur russe du groupe de travail sur les services financiers des BRICS, la conception de l’Unit s’est inspirée de l’expérience du rouble transférable (TR) soviétique. Le TR était une unité de compte financière pour le commerce interne du bloc soviétique, avec des taux de change fixes mais révisés périodiquement par rapport au dollar et aux monnaies des États satellites de l’URSS. Au sommet de 2024, le président russe a déclaré accorder une priorité à la résolution des graves difficultés de paiement en devises entre les membres des BRICS. Cette problématique existe parce que la Russie a imposé la dédollarisation à ses partenaires des BRICS.
Selon des rumeurs émanant des milieux occidentaux du commerce des métaux précieux et de l’or, la plateforme numérique mBridge est une plateforme de paiement et de négociation candidate pour les futures MNBC des BRICS, et comme initialement prévu pour les Units. Développée jusqu’au stade d’un produit viable pour la Banque des règlements internationaux (BRI) par la Chine et d’autres pays partenaires asiatiques, la plateforme est désormais indépendante de la BRI, après que celle-ci a exprimé la crainte que la Russie n’exploite mBridge pour contourner les sanctions et affaiblir le dollar. Le projet Unit, actuellement suspendu, montre que la Russie a étendu sa guerre hybride contre l’Occident au secteur financier, faisant pression sur ses partenaires des BRICS+ et du Sud pour qu’ils y participent.
Ces nations ont néanmoins rechigné à accepter le plan trop optimiste de la Russie visant à créer une monnaie commune pour remplacer le dollar. Pourtant, elles ont été mobilisées pendant un certain temps par la Russie et la Chine pour des projets financiers connexes tels que la monnaie numérique (MNBC), les réserves d’or des banques centrales, les plateformes de paiement alternatives (mBridge) et la dédollarisation. L’adoption rapide de la fintech par la Russie et son instrumentalisation contre l’Occident sont frappantes. En août 2024, le Kremlin a légalisé l’utilisation de la cryptomonnaie dans les paiements internationaux, officialisant ainsi la cryptomonnaie comme un outil de contournement des sanctions.
Dans le même temps, la Russie s’est étonnamment jointe aux critiques américains du Genius Act de juillet 2025 de l’administration Trump, qui autorise les entreprises américaines à émettre des stablecoins. Un conseiller du président russe a exprimé sa crainte que les stablecoins, liés aux bons du Trésor américain, soient manipulés pour réduire la dette publique américaine et se substituer aux dollars de la Réserve fédérale, déstabilisant ainsi le système financier international. Avec sa propagande prédisant l’effondrement économique des États-Unis, le Kremlin est irrité par la solution proposée pour résoudre la crise de la dette américaine.
BRICS vs Occident : la Guerre du Dollar ($) - Pourquoi est-ce si important ?
Les répercussions devraient se faire sentir dans le monde entier, sans épargner aucun pays. Dans ce contexte monétaire international plus risqué, on peut désormais s’attendre à des changements tactiques dans la guerre hybride menée par le secteur financier russe contre l’Occident. La création d'une monnaie commune pour les grandes économies émergentes reste une chimère. Quant à se dédouaner de l'utilisation du billet vert américain, de l'eau coulera sous les ponts avant que l'idée ne prenne corps. Réunis à Rio de Janeiro pour un sommet, les chefs d'État et de gouvernement des BRICS devraient de nouveau aborder le sujet.
Ce groupe de pays qui rassemblait initialement Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud, a été rejoint l’an dernier par l’Egypte, l’Ethiopie, l’Indonésie, l’Iran et les Emirats arabes unis. Temps de lecture : 9 minutes Dans la 18ème édition de leur rapport In Gold We Trust, Stöferle et Valek dressent le bilan de l’activité des BRICS+ à l’aune des nouvelles arènes de l’épreuve de force géopolitique.
Le sommet de Johannesbourg s’est distingué en prenant des mesures significatives pour développer et renforcer le groupe plus que jamais. Les dirigeants ont annoncé leur engagement à réduire la dépendance à l’égard du dollar et à accélérer le processus de dédollarisation du commerce international, et ils ont discuté des alternatives au dollar, y compris la possibilité de créer une monnaie commune. En somme, à ce stade, le projet de monnaie BRICS demeure une hypothèse théorique entourée de débats et de stratégies multiples, oscillant entre opportunités économiques et risques géopolitiques.